8 Fragen zu Finanzkennzahl

Ja, der Return on Investment (ROI) ist ein Finanzkennzahleninstrument. Es misst die Rentabilität einer Investition, indem es das Verhältnis des Gewinns oder Nutzens einer Investition zu den Kosten der Investition berechnet. Der ROI wird häufig verwendet, um die Effizienz oder Rentabilität einer Investition zu bewerten und verschiedene Investitionsmöglichkeiten zu vergleichen. Die Formel für den ROI lautet: \[ \text{ROI} = \frac{\text{Gewinn} - \text{Kosten}}{\text{Kosten}} \times 100 \] Weitere Informationen zum ROI findest du beispielsweise auf [Wikipedia](https://de.wikipedia.org/wiki/Return_on_Investment).

Ein bekanntes Finanzkennzahleninstrument ist die **Bilanzanalyse**. umfasst verschiedene Kennzahlen wie die Eigenkapitalquote, die Liquiditätsgrade und die Rentabilitätskennzahlen, um die finanzielle Gesundheit und Leistungsfähigkeit eines Unternehmens zu bewerten.

EBIT und EBITDA sind beides wichtige Kennzahlen in der Finanzanalyse, die die operative Leistungsfähigkeit eines Unternehmens bewerten. - **EBIT (Earnings Before Interest and Taxes)**: ist der Gewinn vor Zinsen und Steuern. Es zeigt, wie viel Gewinn ein Unternehmen aus seiner operativen Tätigkeit erzielt, ohne die Auswirkungen von Finanzierungs- und Steuerentscheidungen zu berücksichtigen. - **EBITDA (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization)**: Dies ist der Gewinn vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen. Es geht noch einen Schritt weiter als EBIT, indem es auch die nicht zahlungswirksamen Aufwendungen für Abschreibungen und Amortisationen ausschließt. Dadurch wird ein noch klareres Bild der operativen Leistungsfähigkeit des Unternehmens gezeichnet, da diese Kennzahl weniger von buchhalterischen und finanziellen Entscheidungen beeinflusst wird. Der Zusammenhang zwischen EBIT und EBITDA lässt sich wie folgt darstellen: \[ \text{EBITDA} = \text{EBIT} + \text{Abschreibungen} + \text{Amortisationen} \] Das bedeutet, dass der EBITDA immer höher oder gleich dem EBIT ist, da Abschreibungen und Amortisationen immer positiv sind.

Der Verschuldungsgrad, auch als Debt-to-Equity Ratio bezeichnet, ist eine Kennzahl, die das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital eines Unternehmens misst. Er gibt an, wie stark ein Unternehmen durch Schulden finanziert ist im Vergleich zu seinem Eigenkapital. Ein hoher Verschuldungsgrad kann auf ein höheres Risiko hinweisen, da das Unternehmen stärker von Fremdkapitalgebern abhängig ist. Ein niedriger Verschuldungsgrad deutet hingegen auf eine konservativere Finanzierungsstruktur hin, bei der das Unternehmen weniger Schulden hat und mehr durch Eigenkapital finanziert ist. Die Formel zur Berechnung des Verschuldungsgrades lautet: \[ \text{Verschuldungsgrad} = \frac{\text{Fremdkapital}}{\text{Eigenkapital}} \] Ein Verschuldungsgrad von 1 bedeutet beispielsweise, dass das Fremdkapital gleich dem Eigenkapital ist.

Der Begriff "DIO" steht für "Days Inventory Outstanding" und ist eine Kennzahl, die angibt, wie viele Tage es im Durchschnitt dauert, bis ein Unternehmen seine Lagerbestände verkauft. Diese Kennzahl ist ein wichtiger Indikator für die Effizienz des Lagerbestandsmanagements. Die Berechnung von DIO auf Basis der Umsatzerl erfolgt in mehreren Schritten: 1. **Durchschnittlicher Lagerbestand**: Dies ist der durchschnittliche Wert der Lagerbestände über einen bestimmten Zeitraum. Er kann berechnet werden als: \[ \text{Durchschnittlicher Lagerbestand} = \frac{\text{Anfangsbestand} + \text{Endbestand}}{2} \] 2. **Umsatzkosten (Cost of Goods Sold, COGS)**: Dies sind die direkten Kosten, die mit der Produktion der verkauften Waren verbunden sind. 3. **DIO-Formel**: Die DIO-Formel lautet: \[ \text{DIO} = \frac{\text{Durchschnittlicher Lagerbestand}}{\text{Umsatzkosten}} \times 365 \] Beispiel: - Anfangsbestand: 50.000 € - Endbestand: 70.000 € - Umsatzkosten (COGS): 300.000 € Berechnung: 1. Durchschnittlicher Lagerbestand: \[ \frac{50.000 + 70.000}{2} = 60.000 € \] 2. DIO: \[ \frac{60.000}{300.000} \times 365 \approx 73 Tage \] Das bedeutet, dass es im Durchschnitt 73 Tage dauert, bis das Unternehmen seine Lagerbestände verkauft. Weitere Informationen zu DIO und anderen Finanzkennzahlen findest du auf Finanzwebseiten wie [Investopedia](https://www.investopedia.com/).

Eine Eigenkapitalquote (EK-Quote) von 70 % bedeutet, dass 70 % des gesamten Kapitals eines Unternehmens aus Eigenkapital besteht. Dies ist ein Indikator für die finanzielle Stabilität und Unabhängigkeit des Unternehmens. Eine hohe Eigenkapitalquote, wie 70 %, deutet darauf hin, dass das Unternehmen weniger auf Fremdkapital angewiesen ist und somit ein geringeres Insolvenzrisiko hat. Es zeigt auch, dass das Unternehmen in der Lage ist, Verluste besser zu verkraften, da es über eine solide Eigenkapitalbasis verfügt.

Finanzwirtschaftliche Kennzahlen sind wichtige Instrumente zur Analyse und Bewertung der finanziellen Gesundheit und Leistung eines Unternehmens. Hier sind einige der wichtigsten Kennzahlen und ihre Bedeutung: 1. **Eigenkapitalquote**: - **Berechnung**: Eigenkapital / Gesamtkapital - **Bedeutung**: Zeigt den Anteil des Eigenkapitals am Gesamtkapital und gibt Auskunft über die finanzielle Stabilität und Unabhängigkeit eines Unternehmens. 2. **Fremdkapitalquote**: - **Berechnung**: Fremdkapital / Gesamtkapital - **Bedeutung**: Zeigt den Anteil des Fremdkapitals am Gesamtkapital und gibt Hinweise auf die Verschuldung des Unternehmens. 3. **Liquiditätsgrad 1 (Cash Ratio)**: - **Berechnung**: Flüssige Mittel / kurzfristige Verbindlichkeiten - **Bedeutung**: Misst die Fähigkeit des Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten sofort zu begleichen. 4. **Liquiditätsgrad 2 (Quick Ratio)**: - **Berechnung**: (Flüssige Mittel + Forderungen) / kurzfristige Verbindlichkeiten - **Bedeutung**: Zeigt die Fähigkeit des Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten mit schnell liquidierbaren Vermögenswerten zu decken. 5. **Liquiditätsgrad 3 (Current Ratio)**: - **Berechnung**: Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten - **Bedeutung**: Misst die Fähigkeit des Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten mit dem gesamten Umlaufvermögen zu decken. 6. **Eigenkapitalrendite (Return on Equity, ROE)**: - **Berechnung**: Jahresüberschuss / Eigenkapital - **Bedeutung**: Zeigt die Rentabilität des Eigenkapitals und wie effizient das Unternehmen das Eigenkapital zur Erzielung von Gewinnen einsetzt. 7. **Gesamtkapitalrendite (Return on Assets, ROA)**: - **Berechnung**: Jahresüberschuss / Gesamtkapital - **Bedeutung**: Misst die Rentabilität des gesamten Kapitals und gibt an, wie effizient das Unternehmen seine Vermögenswerte zur Erzielung von Gewinnen nutzt. 8. **Umsatzrendite (Return on Sales, ROS)**: - **Berechnung**: Jahresüberschuss / Umsatz - **Bedeutung**: Zeigt den Anteil des Gewinns am Umsatz und gibt Auskunft über die Profitabilität des Unternehmens. 9. **Verschuldungsgrad**: - **Berechnung**: Fremdkapital / Eigenkapital - **Bedeutung**: Gibt das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital an und zeigt das Risiko der finanziellen Abhängigkeit. 10. **Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV)**: - **Berechnung**: Aktienkurs / Gewinn je Aktie - **Bedeutung**: Bewertet das Verhältnis des Aktienkurses zum Gewinn je Aktie und gibt Hinweise auf die Bewertung der Aktie durch den Markt. Diese Kennzahlen bieten einen umfassenden Überblick über die finanzielle Lage eines Unternehmens und helfen Investoren, Gläubigern und Managern bei der Entscheidungsfindung.

Der Return on Invested Capital (ROIC) ist eine Kennzahl, die die Effizienz eines Unternehmens bei der Nutzung seines Kapitals zur Generierung von Gewinnen misst. Um den ROIC zu berechnen, folge diesen Schritten: 1. **Berechne das Net Operating Profit After Taxes (NOPAT):** - NOPAT = EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) (1 - Steatz) 2. **Bestimme das Invested Capital:** - Invested Capital = Gesamtkapital - kurzfristige Verbindlichkeiten (ohne Zinsen) - Alternativ: Invested Capital = Eigenkapital + langfristige Verbindlichkeiten + kurzfristige Verbindlichkeiten (mit Zinsen) - liquide Mittel 3. **Berechne den ROIC:** - ROIC = NOPAT / Invested Capital Beispiel: - EBIT: 1.000.000 € - Steuersatz: 30% - Gesamtkapital: 10.000.000 € - kurzfristige Verbindlichkeiten (ohne Zinsen): 2.000.000 € 1. NOPAT = 1.000.000 € * (1 - 0.30) = 700.000 € 2. Invested Capital = 10.000.000 € - 2.000.000 € = 8.000.000 € 3. ROIC = 700.000 € / 8.000.000 € = 0.0875 oder 8.75% Der ROIC beträgt in diesem Beispiel 8,75%.