Wie werden Aktienfonds und ETFs in Deutschland besteuert?

Aktienfonds und Aktien-ETF werden grundsätzlich gleich besteuert: auf Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Verkaufsgewinne, bei Aktienfonds mit 30 Prozent Teilfreistellung.

Die folgenden Regeln gelten für Privatanleger mit Steuerpflicht in Deutschland und Fonds im normalen Depot, nicht für spezielle Versicherungs- oder Altersvorsorgeverträge. Stand: November 2026.

Steuersatz und steuerfreier Anteil

Auf steuerpflichtige Erträge fallen 25 Prozent Abgeltungsteuer zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer an. Ohne Kirchensteuer sind es insgesamt 26,375 Prozent. Besteuert wird der Ertrag, nicht das gesamte angelegte Vermögen.

Entscheidend ist die steuerliche Fondskategorie, nicht die Bezeichnung „ETF“:

Aktienfonds müssen laut Anlagebedingungen fortlaufend mehr als 50 Prozent ihres Aktivvermögens in Kapitalbeteiligungen anlegen, Mischfonds mindestens 25 Prozent. Die Teilfreistellung gilt für Ausschüttungen, Vorabpauschalen und Verkaufsgewinne.

Rechenbeispiel: Bei 1.000 Euro Ausschüttung eines Aktien-ETF sind 700 Euro steuerpflichtig. Ist der Sparer-Pauschbetrag bereits ausgeschöpft, entstehen ohne Kirchensteuer rund 184,63 Euro Steuer.

Vorabpauschale und Verkauf

Auch ohne Auszahlung können Steuern entstehen. Bei thesaurierenden und niedrig ausschüttenden Fonds wird dafür eine Vorabpauschale berechnet. Ausgangspunkt ist der Jahresanfangswert multipliziert mit 70 Prozent des jährlichen Basiszinses; Ausschüttungen werden abgezogen und die tatsächliche Wertentwicklung begrenzt den Betrag.

Für 2026 beträgt der Basiszins 3,20 Prozent. Die entsprechende Vorabpauschale gilt am 4. Januar 2027 als zugeflossen und beansprucht damit den Sparer-Pauschbetrag 2027. Sie ist eine steuerliche Bemessungsgrundlage, nicht selbst der abzubuchende Steuerbetrag.

Beim späteren Verkauf mindern bereits angesetzte Vorabpauschalen den steuerpflichtigen Gewinn. Dadurch wird eine Doppelbesteuerung vermieden. Wichtig: Auch ausschüttende ETF können eine Vorabpauschale auslösen, wenn ihre Ausschüttungen zu niedrig sind.

Freibetrag und praktische Abwicklung

Der Sparer-Pauschbetrag beträgt jährlich 1.000 Euro, bei zusammenveranlagten Ehepaaren 2.000 Euro. Er gilt für sämtliche Kapitalerträge zusammen und wird erst nach der Teilfreistellung berücksichtigt. Mit einem Freistellungsauftrag nutzt du ihn direkt bei der Bank.

Eine deutsche Depotbank übernimmt den Steuerabzug grundsätzlich automatisch. Bei einem ausländischen Broker ohne deutschen Steuerabzug musst du die Erträge selbst erklären; bei niedrigem persönlichem Steuersatz kann eine Günstigerprüfung günstiger sein. Für die Vorabpauschale sollte ausreichend Guthaben auf dem Verrechnungskonto liegen.

Quellen:

• Investmentsteuergesetz, Bundesministerium der Justiz und Bundesamt für Justiz
• § 20 EStG: Einkünfte aus Kapitalvermögen, Bundesministerium der Justiz und Bundesamt für Justiz
• Basiszins zur Berechnung der Vorabpauschale 2026, Bundesministerium der Finanzen
• Hilfe bei der Abgeltungsteuer, ING
• ETF-Steuern: Was Du zahlen und beachten musst, Finanztip